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實際上，面對近幾年擔保業出現的一些亂象，《意見》的出臺更像一場及時雨，讓所有“老實人”吃了一顆定心丸。國內首家以擔保與小貸為主營業務并在港交所上市的瀚華金控董事長張國祥表示，《意見》傳達出監管思路的最大變化在于棄“數量”抓“質量”。他指出，以質量結果為導向，無論國資、民資還是外資，只要抓得住“質量”這個牛鼻子，就是“好貓”。
“資本的出身不是質量的通行證。”張國祥強調說，“提高質量的關鍵在于兩個堅守：一是堅守專注小微、三農、創業創新等普惠領域，一是堅守風險控制底線。”
過去問題：不把“擔保”當“金融”
中國融資擔保行業經過近20年發展，經歷了從體系建設到規范發展、從數量增長到質量提升的歷史階段。1993年到1999年是在探索中發展，2000年到2009年呈爆發式增長，2010年至今則在清理整頓中求生存。在張國祥看來，擔保公司自誕生起就面臨兩大“風險”：生存風險和發展風險。從擔保業的特質來看，兩大風險都離不開擔保“業務模式”的特殊性和局限性。擔保公司主營業務是擔保業務，但是由于擔保機構是次位性主體，處于從屬地位，能不能做業務，主導作用在資方。“這就造成主營業務不能主導，卻承擔著全部合同風險。”張國祥補充說。
那么，兩大風險出現的原因是什么？張國祥認為，這主要體現在三點：第一點是看不清“擔保的本質”，許多人沒有把“擔保”當“金融”。而實際上所有金融業的屬性和要素在擔保業都能體現出來——擔保以信用為基礎，具有資本密集、人才密集、經營風險的特點，這與傳統金融機構并無二致，因此應以經營金融業的思維經營擔保業。第二點是準入門檻不高，過去手握幾百萬就能涌進來“淘金”，將擔保業想得過于簡單，把“投資擔保”變成了“投機擔保”，導致出現魚龍混雜、良莠不齊的亂象。第三點是因為擔保的業務模式單一，擔保收益不能覆蓋擔保風險，這使得一些擔保企業動了歪心眼，“不務正業”，不遵循金融規律、不依法合規經營、不堅守風險底線，導致問題接二連三。
一個不爭的事實是，近年來擔保業呈現出大縮水的趨勢，各地紛紛出現擔保公司“摘牌”現象，僅江蘇融資性擔保機構4年間就消失六成，去年以來廣東省至少已有50家融資性擔保公司摘牌。隨著《意見》的出臺，張國祥認為，在“減量增質”、做精做強的指揮棒下，行業洗牌的趨勢還將加劇，兩極分化般的優勝劣汰在所難免。“最終比拼的是經營能力，資本只是要素之一。”張國祥指出，“大而不強照樣被市場淘汰。”
始終面臨的挑戰：比主流金融還難做，更考驗能力
張國祥指出，擔保業有兩個門檻：政策門檻和市場門檻。政策門檻，簡單說，主要體現在注冊資金的準入額度上，門檻相對較低。而市場門檻相對較高，體現在擔保機構的資本、人才、機制三個條件的綜合運營能力上，體現在杠桿、風險、規模、品牌四個要素的綜合平衡能力上，體現在產品、流程、IT系統、風控等標準體系的設計執行上，而這些又綜合體現在管理體系、風控體系等能力建設上。某種程度上說，擔保業比主流金融還難做，“不干個五年八年，體會不到其中的復雜性、艱辛性和挑戰性。”從主流金融業到擔保業二十多年的經歷，使得張國祥對擔保業的感受更為深刻。
此次《意見》在發展目標中明確提出，小微企業和“三農”融資擔保費率保持較低水平，其在保戶數占比五年內達到不低于60%。對此，張國祥分析，這實際上對擔保機構的經營能力提出了更高的要求。擔保機構的服務對象要做到“量大”，而小微、“三農”所需要的擔保額度通常較小，“那么擔保機構需要多少人來開發服務小微、‘三農’才能達到要求？如何控制住成本？”他指出，要滿足“較低保費水平”下的大量服務，勢必要做到“高效率低成本” 的“量大額小”服務，這樣企業只能向自身運營能力要效益，這又回到了市場門檻的問題上。要邁過這道門兒，擔保機構的自身“質量”必須過硬。“所以說‘抓質量’是牛鼻子，只有質量上去了，才能真正實現普惠，并且這個普惠一定是高效的。”張國祥強調說。
那么，當擔保業有了質量，這個質量是否可持續？同樣提出了挑戰。而應對這個挑戰不僅在于擔保企業自身的經營能力，還在于政策的尺度空間。有業內人士指出，相對于既經營資產又經營負債的銀行業來說，只經營負債的擔保業騰挪空間有限，而風險卻相對較高，“這更考驗企業的綜合能力。”張國祥說道。
《意見》看點：三大體系配套、三層組織建設、三方分擔風險
張國祥表示，此次《意見》展現的頂層設計思路更加成熟，諸多“新政策”體現了將“擔保業”作為準金融公共產品扶持的思路，將充分提振行業信心。他分析指出《意見》中有三大新政策看點：
第一，政策的指揮棒作用將凸顯。《意見》明確將融資擔保業務聚焦為服務小微企業和“三農”，在建立新型融資擔保機構體系同時，建立政策扶持體系、監管制度體系。三個體系相互配套，體現了通過深化改革，通過市場化手段，引導融資擔保行業健康發展，未來新型融資擔保行業有望進一步獲得政策支持，整個行業的市場規模有望進一步擴大。
第二，“政銀擔”分擔風險將成為行業“穩定器”?！兑庖姟肥状翁岢鲅芯吭O立國家融資擔?；?，推進政府主導的省級再擔保機構基本實現全覆蓋,構建國家融資擔?；稹⑹〖壴贀C構、轄內融資擔保機構的三層組織體系。鼓勵有條件的地方設立政府性擔?；穑瑢崿F小微企業和“三農”融資擔保風險在政府、銀行業金融機構和融資擔保機構之間的合理分擔。從行業長遠發展角度看，這些舉措將起到“穩定器”作用。張國祥特別指出，讓政府和銀行分擔部分風險，其主要目的是在企業出現問題之后政府、銀行和擔保機構可以協調、協同、協作化解風險，大家利益一致有利于統籌高效解決問題。
第三，“混合所有制”將成為行業新看點?！兑庖姟饭膭畲罅Πl展政府支持的融資擔保機構，作為服務小微企業和“三農”的主力軍，支撐行業發展；同時支持專注服務小微企業和“三農”、有實力的融資擔保機構開展兼并重組，引領行業發展。在國家鼓勵推進混合所有制前提下，國有資本通過參股投入民營擔保機構，有利于增強民營擔保機構的資本實力，有效放大國有資本在支持小微企業發展方面的積極貢獻。同時民營資本通過參股政府支持的融資擔保機構，有利于發揮民營在機制方面的優勢，共同促進整個行業的健康發展。
張國祥表示，隨著這些政策的逐步落地，將在改善優化公司治理、提高擔保機構資本質量、提升擔保機構信用能力方面起到顯著作用。
貫徹《意見》的鑰匙：以金融的理念經營擔保業
融資擔保業是一個高杠桿、高風險的行業，而瀚華金控卻能以融資擔保為主營業務之一而成為該行業第一個在香港成功上市的企業，它的秘訣何在？
張國祥表示，瀚華擔保自2004年成立以來，一直以金融理念為靈魂，老老實實按金融規律辦事，把風險防控放在首要位置。對于企業如何貫徹《意見》，結合瀚華經驗，他指出，“擔保業來不得半點浮躁和疏忽，更不能盲目追求高速度、高增長而不顧風險。”他強調說，正是基于這樣的理念，瀚華始終聚焦中小微企業和民生領域，抵擋住了像房地產、礦業等短期高盈利高風險的誘惑，也成功地避免了鋼貿、互保圈過度融資等風險。
具體來說，瀚華牢牢把握了“三個堅持”。第一個堅持是按照金融思路做擔保，金融的要求是資本、人才、機制、風險、杠桿、信用等要素的綜合運用和統籌兼顧，在規范運營的基礎上大膽創新。瀚華擔保成立不久即在國內率先推出了“純信用”擔保模式，具體操作中堅持“信用無價，但是信用有度”原則，不盲目追加擔保額度。同時在提供擔保服務的同時，免費給客戶推薦上下游合作伙伴、提供財務顧問和市場信息等增值服務。
第二個堅持是按照現代金融公司治理來運營，設立董事會，使所有權與經營權完全分離；股權安排上，進行完全分散，瀚華的大股東股權不超過30%，“公司治理是企業的基因，決定能否成為百年老店。”張國祥分析道，這種股權安排的意義在于，要按著金融套路出牌，建立股東之間、股東與團隊之間、公司與監管部門之間的良性制約和透明機制，確保公司平衡持續發展。
第三個堅持是專注專業去經營。成立11年來，瀚華始終專注一件事，即解決中小微企業融資難問題；始終專業干一件事情，即如何更好高效地解決中小企業融資難問題。
在這三個堅持下，瀚華傾力打造“綜合、混合、融合、結合、整合、聯合”六個“合心”能力，從單一業態向多產品多平臺業態發展，提高業務張力；從民營資本向民營、國有、外資的混合型資本結構發展，提高生存能力；從傳統的線下業務向線上線下相融合的“互聯網+”方向發展，擴大業務的觸角；從單一的擔保業務向結合咨詢、供應鏈創新等綜合服務發展，增加抗風險能力；通過收購、兼并等資本整合方式，達到優勢互補、做大做強的目的。截止今年7月末，瀚華擔保累計為1.7萬個客戶提供了超過1000億元的融資擔保，其中90%以上為中小微企業、66%屬于無抵押擔保、2/3的客戶來自中西部。2014年瀚華擔保獲得資本市場AA+信用等級，并助力母公司瀚華金控于去年6月在香港主板上市。
未來期待：兼顧分類監管與釋放活力
“國家已經在頂層設計上給了融資擔保機會。后續如何在因地制宜、分類監管原則下，落實細則很關鍵。”張國祥表示。
在過去的實踐中，由于各地在認識、標準、風險容忍度等方面的差異導致各地監管部門“各人一把號，各吹各的調”，這使得一些“走出去”的企業在全國甚至全省落地時疲于“唱和”。雖然《意見》對擔保發展的大方向定了調，但各地在如何落實上也會存在一些模糊點。
張國祥建議，各地在分類監管的同時能夠兼顧釋放活力。在監管方面，他建議出臺統一的同業評級標準，對企業一視同仁。在標準制定上，在符合《意見》要求的前提下，選取合理的要素，如客戶定位、資本實力、人才實力、風控能力、盈利水平等對擔保企業進行信用等級評估。同時對主業突出、經營規范、實力較強、信譽較好、影響力較大的融資擔保機構給予正向激勵與扶持。
在釋放活力方面，他建議兼顧各類資本的訴求，給予各種業態創新發展的空間，充分發揮政策性融資擔保機構和市場化融資擔保機構各自優勢，通過政策導向與市場化相結合、扶微扶農與創新發展相結合，實現信用資源、擔保資源、信貸資源的優化配置，從而使擔保業形成可持續發展的模式。“重點突破口在對擔保業務結構的創新設計上。”張國祥解釋說，對擔保機構主營業務的公益性和收益性給予適度比例設計，讓社會價值與商業價值實現最佳平衡；對擔保機構能夠發揮主導作用的自有資金給予合理使用設計，讓主營業務與主導業務的發展相得益彰。“主導業務盈利了，才能夠更好的服務主營業務，可由此探索中國特色的融資擔保盈利模式。” 張國祥表示。
此外，小微、三農的擔保貸款需求大多比較個性化。在這方面服務上，民營擔保顯然更接地氣。張國祥認為，只要民營擔保發揮出自己在創新能力、機制活力和業務特色上的優勢，就能在中國普惠金融的舞臺上展現出自己的獨特價值。
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